他指出，例如在刚性兑付的问题上，虽然有不保本浮动收益类的产品，但实际上往往很难做到不刚性兑付，这样就造成了理财产品跟存款实际上没有区别。但实体经济的需求是多样性的，如此一来很难满足风险偏好较高的投资者和科技类等实体经济企业对风险资金的需求，银行承担过多的风险也很难持续。

　　之所以银行理财产品发行额有68万亿元，而余额只有10多万亿元，杨再平认为，这是由于理财产品短期化造成的。数据显示，目前银行理财产品平均周期只有118天，其中6个月以下达到86%。理财产品短期化无法与实体经济对长期资金的需求相匹配。

　　除此以外，银行理财产品资金运用可供选择的工具非常有限，标准化产品数量不足，就导致银行会选择非标产品，银行自身的直接投资通道也非常有限，近期银行才有证券账户，之前银行都不能够买卖优先股、信贷资产支持证券等产品，通道业务因此产生。

　　"理论上银行理财已经过了增长的黄金期，但今年规模增速超过前几年，如果要把增长的资产都投出去，需要特别充裕的资产环境，而今年恰恰发生了‘资产荒’，而且今年固定收益率持续下行，银行都在寻求从资产端提高管理能力以分享更多收益。"一位银行资管部副总曾如此表示，今年银行理财开始逐渐从固定收益类型转向真正浮动收益型的产品，净值型理财在理财产品的改变中逐渐崭露头角。

　　以工行为例，目前该行净值型产品占比已超过25%，规模近6000亿元。同时，工行也推出了增利、尊利、稳利等一系列开放式产品，作为理财产品转型阶段的过渡式产品。非保本期次型产品与开放式产品规模占比，实现从2014年年初的8:2到目前的2:8，转型成果非常显著。截至三季度末，该行全口径理财产品规模达到2.46万亿元，继续保持行业领先地位，比年初增长了25%。

　　除了产品的转型创新，理财业务拆分成为另一种转型手段。继光大银行宣布推进分拆理财业务并设立子公司之后，浦发银行也发布公告称，该行董事会已表决通过关于设立浦银资产管理有限公司的议案，同意以全资子公司的方式设立浦银资产管理有限公司。此外，兴业银行、招商银行、民生银行也均对分拆相关业务设立子公司有所表态。

　　在业内人士看来，设立理财业务子公司的出发点主要有三方面，一是丰富业务功能，目前的理财是在银行牌照下做业务，而成立子公司后可以向不同的监管部门进行更多业务功能申请，有利于理财业务产品创新，丰富投资品种；二是有利于风险隔离，促进理财业务的健康培育；三是便于设立更加有效的激励约束机制，目前在银行体系框架下，这方面仍受到一定限制。